クアルコムの危機と救済：携帯電話チップの独占時代は終わる

出典: テンセントテクノロジーデコーディング第1004号原題: クアルコムの危機と救済: モバイルチップ支配の時代は終わる著者: 郭暁鋒

年末が近づくにつれ、世界有数のモバイルチップメーカーであるクアルコムは苦境に立たされている。第4四半期の影響を受け、クアルコムの株価は14％急落し、52週間の最安値を記録した。スマートフォン市場が飽和状態となり、競合各社、特に端末メーカーが独自のチップ開発に注力し続けるなか、クアルコムの優位な立場は脅かされており、業界の寡占状態が終焉を迎える可能性もある。

11月4日、クアルコムは最新の四半期財務報告書を発表しました。チップの売上はわずかに回復したが、特許ライセンス料に関して同社が直面している巨大な隠れた危険を隠すことはできなかった。特に中国の携帯電話会社は、今年初めの中国の独占禁止法訴訟以来、特許ライセンスの締結を「延期」し始めている。

この財務報告はクアルコムの将来性について業界の懸念を引き起こした。同社の株価は11月5日、1日で60.26ドルから51.07ドルへと15％急落した。同社の時価総額は1日で約190億ドル減少した。アナリストらは、クアルコムが特許ライセンスを締結していない中国企業から特許料を早急に回収できなければ、同社の事業見通しは非常に不透明になると考えている。

周知のとおり、クアルコムの収益は主に携帯電話チップと多数の無線通信特許の使用料から得られています。近年、クアルコムは最大の買い手であるアップルとサムスンからの注文を失い、その活力に大きな打撃を与えている。しかし、現在でもほぼすべてのスマートフォンがクアルコムが開発した無線通信特許技術を使用しているため、特許料は長らくクアルコムの利益の半分を支え続けている。

特に、中国市場からの収益はクアルコム全体の50％以上を占めています。クアルコムは今年初め、中国政府との独占禁止法調査を解決した後、特許ライセンス料の獲得に「困難」に直面した。ウォール・ストリート・ジャーナルの記事によると、クアルコムの最新四半期の利益は、小米科技やレノボなど中国の大手携帯電話メーカーとの新たな特許ライセンス契約を締結できなかったことや、一部のメーカーが特許料を支払わなかったことなどにより、大幅に減少した。

これに対し、クアルコムはアナリストとの電話会議で、ファーウェイ、TCLコミュニケーション、ZTEなど60社以上の中国企業とチップ技術のライセンス契約を結んだと述べた。クアルコム中国の関係者もテンセント・テクノロジーに対し、「チップライセンスを結んでいないメーカーと交渉しているが、これが同社の全体的な発展に影響を与えているわけではない」と語った。現在実施中の世界的な人員削減計画については、中国地域は現在のところ影響を受けていないとも述べた。

市場スペースは劇的に縮小

2年前、モバイルチップ市場におけるクアルコムの市場シェアは95%に達し、同社は携帯電話業界における真の「インテル」となった。昨年以来、クアルコムのシェアは66％に低下しており、今年の見通しも楽観的ではない。独占禁止法の影響に加え、台湾・中国における競合企業MediaTekの追い上げも関係している。

携帯電話用チップの分野では、MediaTek は Qualcomm に次ぐ第 2 位です。 「模倣王」のレッテルを脱することができていないが、ここ数年で中低価格帯市場でのシェアが徐々に拡大し、クアルコムが独占する中高価格帯市場にまで触手を伸ばしていることは否定できない。

しかし、「スタッキングコア」戦略にこだわるMediaTekは、中高級市場では成功していない。同社のチップ製品の多くは、中低価格帯市場で競争する携帯電話メーカーに使用されている。例えば、ハイエンド市場への参入に大きな期待が寄せられていたMediaTekのHelio X10は、Xiaomiが先に発売した1,299元のRedmi Note 2によって完全に打ち負かされた。逆に、クアルコムの主力チップ「Snapdragon 810」を例に挙げると、市場では過熱に関する報告が散見されるものの、クアルコムの64ビットオクタコアプロセッサは、Huawei、Xiaomi、ZTE、LG、HTC、vivo、Nubiaなどの携帯電話メーカーの最新の主力製品では唯一のチップ選択肢となっている。

明らかに、 MediaTek は Qualcomm のパフォーマンスにそれほど影響を与えていません。本当の理由は、スマートフォン市場の飽和と、サムスンやファーウェイなどの自社開発チップ端末メーカーの継続的な追及にある。

複数の機関のデータによると、2014年の中国の携帯電話の総出荷台数は4億5,200万台で、2013年より21.9%減少した。2015年第1四半期の中国のスマートフォン販売台数は9,900万台で、前四半期より5.6%減少した。終了したばかりの第3四半期では、世界のスマートフォン出荷台数はIDCの前回予測である3億6,380万台をわずかに下回った。

外部環境よりもさらに悪いのは、携帯電話メーカーの覚醒だ。スマートフォン業界の競争が激化する中、コアチップ技術の習得が今後の競争の鍵となる。携帯電話メーカーは、一方ではクアルコムに過度に依存したくないと考えており、他方では、将来的に差別化された競争に対応するためのエコシステムを構築したいと考えている。現在、サムスンとファーウェイのチップ分野での取り組みがクアルコムにとって最大の脅威となっている。

最近、Huawei HiSiliconは最新のKirin 950チップをリリースしました。これは、40％高速化され、消費電力が60％削減されたと言われています。実行スコアデータから判断すると、Kirin 950プロセッサ（82,220）は、AppleプロセッサやQualcomm Snapdragon 810（55,000）を上回るだけでなく、最新のSnapdragon 820やSamsung Exynos 7420（約60,000）も上回っています。

ご存知のとおり、コンピュータプロセッサと携帯電話プロセッサのビジネスモデルはまったく異なります。英国企業である ARM Holdings は、さまざまなプロセッサ設計を開発しています。同社はチップを製造しているのではなく、世界中のチップメーカーにその設計のライセンスを供与している。 ARMはHuaweiに同じチップアーキテクチャで作業するライセンスを与え、チップ設計の変更を認可したが、これはQualcommにとって良いニュースではない。特にHuaweiは中国で非常に高い市場シェアを持っているからだ。

匿名を条件に取材に応じた業界関係者は、テンセント・テクノロジーに対し、「ファーウェイの技術と実力により、チップ技術はますます完成度が高まっている。現在はファーウェイの自社製品の一部にのみ使用されているが、大規模供給能力が満たされれば、ファーウェイはクアルコムの顧客ではなくなるだろう」と語った。今月26日に発売されるファーウェイの最新フラッグシップモデル「Mate 8」にこのプロセッサが搭載されると報じられている。

すでに発表されているKirin 950や、発売が迫っているSnapdragon 820に加え、クアルコムの最大の顧客であるサムスンが独自に開発したExynos 8890プロセッサも注目を集めている。以前のニュースでは、このプロセッサはサムスン独自のアーキテクチャであるMongoose（M1）を使用し、最初のモデルはサムスンGalaxy S7になると伝えられていました。前世代のS6でExynosチップを採用したことは、サムスンがQualcommへの依存から脱却し始めたきっかけだったと言える。

出荷台数で世界トップ3ブランドのうちの2社であるサムスンとファーウェイは、徐々にクアルコムのチップを放棄しつつある。このような「打撃」はクアルコムにとって致命的だ。出荷量の多い別の携帯電話会社、Xiaomiも、別の国内チップメーカーと協力して、独自の研究開発の道を模索している。これらはクアルコムの将来の発展に大きな影響を与えるでしょう。

モノのインターネットに賭けて復活

クアルコムは、潜在的な危機を認識しているのかもしれないが、携帯電話用チップ以外の事業をどのように展開するかを検討している。

クアルコムは大規模データセンター向けのプロセッサを発売し、グーグル、アマゾン、フェイスブックなどの顧客に販売しようとしている。これらの企業は独自のサーバーを開発し、独自のソフトウェアを実行しています。そのため、これらの企業はインテル以外のチップメーカーが出現することを期待している。サーバーチップ市場では、これらの企業からの受注の割合が増加しています。

そこで先月、クアルコムは同社初のサーバー向けチップを発表し、現在インテルが独占しているサーバープロセッサ市場に参入した。 Qualcomm のチップには 24 個のプロセッサ コアが含まれており、その応用シナリオにはエンタープライズ ネットワークやインターネット バックボーン コンピュータが含まれます。同時に、クアルコムの接続性の利点を反映できるモノのインターネット市場もあります。 IoT 市場はスマートフォンに次いで急成長する分野であると考える人もいます。同機関は、2020年までに500億個のデバイスが接続され、世界のモノのインターネット市場は3兆米ドルに達すると予測している。

先月終了したばかりの IoE Day (Internet of Everything) カンファレンスで、Qualcomm は再び 2 つの新しい IoT ソリューションを発表しました。 Snapdragon 618 接続カメラ リファレンス デザインおよび開発プラットフォーム、および LTE モデム MDM9207-1 および MDM9206 は、モノのインターネット内で増加するデバイスやシステムに最適化されたセルラー接続を提供し、スマート メーターやセキュリティなどの分野で使用されます。

QualcommがIoT分野でIoT製品をリリースするのは今回が初めてではない。これに先立ち、クアルコムはドローン市場向けに「Snapdragon Flight Platform」を発表した。これはドローンの生産と設計のハードルを大幅に下げることができるチップソリューションである。現時点で、クアルコムは世界30カ国以上で多数のIoTデバイスを発売しているとみられる。

具体的な分野に関しては、クアルコムは医療、ワイヤレス充電、ロボット工学、無人運転などさまざまなレイアウトも開発しています。昨年クアルコムのCEOに就任したモレンコフ氏は、モノのインターネットのトレンドから最も恩恵を受ける分野の一つはヘルスケアだと考えている。たとえば、ウェアラブルデバイスは、ユーザーがすぐに医師の診察を受ける必要がある兆候を検出できます。 Qualcomm はこの能力を「デジタル第六感」と呼んでいます。モレンコフ氏は、デバイスは従来とは異なる方法でよりスマートになるだろうと述べた。 Qualcomm は、新興の IoT アプリケーション向けにワイヤレス チップを提供したいと考えています。

クアルコムは、新しいテクノロジー市場への継続的な拡大により、スマートフォン分野での衰退を補おうとしている。業界の観点から見ると、携帯電話メーカーによる自社開発チップの急速な成長により、クアルコムがチップ市場を独占する時代は終わり、将来は多くのプレーヤーによる競争の時代となるだろう。

一般的に言って、中国の集積回路の年間輸入量は石油を上回っており、無視できない主要輸入品目となっている。中国企業もこの分野で絶えず事業を展開していますが、競争できる企業はまだほんの一握りです。国産チップは、研究開発とイノベーションを加速させる必要がある。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。