CATL vs BYD：最終的な勝者は誰になるでしょうか？

また一日の制限に達した、また一日の制限に達した！後発のCATLは24日間で「電撃」承認された後も資本市場から好まれ続け、市場が急落した日には連続して日次制限の引き上げが行われた。本日（6月21日）の終値時点で、CATL（300750.SZ）は上場後8営業日連続でストップ高となり、終値は70.54元となった。一方、BYD（002594.SZ）はわずか0.84％上昇し、45.77元で取引を終えた。

両社の株価の差はわずか20元余りだが、2011年に設立されたCATLはわずか7年で動力電池企業の分野で奇跡を起こし、その時価総額は1000億元を超える見込みだ。中国で業界をリードしてきたBYDは、補助金廃止後の利益減少というジレンマに陥っている。 BYDは奈落の底に沈み、反撃する力を失うのだろうか？

BYDの空を遮っているのは誰ですか?

BYDが常に国産リチウム電池の王者であり、株の神様ウォーレン・バフェットの支持を集めてきたことは疑いようがない。私が最も期待している企業の一つでもあります。しかし、2016年に動力電池で中国1位、世界2位だったBYDは、2017年にCATLの台頭により史上最悪の「ウォータールー」を喫した。

周知のとおり、BYD は中国で最初にリン酸鉄リチウム動力電池を開発した自動車会社の一つです。 2016年以前の国家政策ではリン酸鉄リチウムが明確に支持されていたため、BYDは長きにわたってこの恩恵を享受してきた。しかし、2016年以降、新エネルギー車補助金詐欺事件が勃発し、補助金詐欺を取り締まる政策が実施された。新エネルギー車への補助金は2017年から削減され始めた。

この影響を受け、新エネルギーバス業界は2017年に大打撃を受け、年間販売台数（約8万5000台）が2016年に比べて2万台以上減少した。その結果、バス用動力電池の需要も減少した。残念ながらBYDも影響を受け、事業は縮小し始めました。 2017年までにCATLの動力電池出荷量は73%増加して11.8GWhとなり、パナソニックを抜いて業界世界トップの企業となった。 BYDもこの時に事態の深刻さを認識し、事業の改革に着手した。

実際、BYDは2017年から乗用車に三元リチウム電池を採用しており、同年上半期にはハイブリッドモデル「唐100」と「秦100」を発売したが、どちらも三元リチウム電池を搭載していた。 BYDは、純電気自動車のSong EV 300とQin EV 300にも三元リチウムを使用している。今年、BYDの最新モデルYuan EV360の価格は79,900～99,900元で、これは燃料車の価格に匹敵する。航続距離は360キロメートルで、30分で80％まで充電でき、0から50キロメートルまで3.9秒で加速できる。バッテリーのエネルギー密度と100キロメートルあたりの電力消費量は驚異的で、1キロメートルあたりの使用コストはわずか8セントです。

BYDが動力電池事業を分離して独立運営し、他の新エネルギー車企業に供給していることも注目に値する。この動きの直接的な影響は、乗用車市場における動力電池のBYDの潜在的顧客数が当初の数倍になるということだ。 BYDのリチウム電池事業部門の副総経理である沈希嘴氏がAuto Headlines APPに以前行ったインタビューによると、動力電池事業は2018年末か2019年初めに分割され、5年以内に上場される予定だという。

近いうちに空が落ちてくるのではないかと心配しています。空のどの部分を心配していますか?

2018年のBYDの発展について、筆者が専門家から聞いたところによると、BYDはエレクトロニクス事業グループ、乗用車事業グループ、商用車事業グループ、クラウドレール事業グループ、バッテリー事業グループの5つの主要な産業クラスターと、産業協力を提供する10の事業部を形成している。さらに、BYDはリチウム鉱山、リチウム塩、リチウム電池設備の分野も包括的に展開し、リチウム電池産業チェーン全体を戦略的に展開し、鉱山、原材料、生産、販売、使用、アフターサービスまで完全なクローズドループを形成しています。

BYD の完璧な産業レイアウトは、外の世界にパニックを起こさずにはいられません。筆者は、BYDが2018年の北京国際モーターショーで「33111」戦略を発表したことを知った。これは、CPU、マザーボード、ハードディスク、メモリバー、グラフィックスカードなどを含む新エネルギー車の5つの主要モジュールの高度に統合されたシステムであり、将来の新エネルギー車にも当てはまるだろう。 「33111+body」は未来の新エネルギー車です。

最初の「3」は、モーター、電子制御、トランスミッションを統合した3in1駆動システムです。 2番目の「3」は、DC-DC、充電器、配電ボックスの3in1高電圧システム統合です。最初の「1」は、計器、エアコン、オーディオ、スマートキーなどの制御モジュールを高度に統合した10イン1回路基板です。 2つ目の「1」はDilinKシステムを搭載した大型スクリーンです。 3つ目の「1」はCATLと比較したバッテリーです。

最新の報道によると、BYDのバッテリー採用を最初に発表したのは東風汽車であり、その後にBAIC、長城汽車、長安汽車、FAWなど、BYDのバッテリー部門やBYDの各部品部門と実質的な接触を持つ企業が続いた。匿名のBYD関係者は、新エネルギー車メーカーが何か必要なものがあれば、BYDで購入でき、間違いなく最高のものを購入できると明かした。

BYDの巨大企業：N個のCATLに分割？

バッテリーを分割して別々に販売できるだけでなく、モーター、電子制御、トランスミッションのBYDの3イン1駆動システムを完全に統合することもできます。業界関係者は、BYDがソフトウェアとハ​​ードウェアのシームレスな統合を実現できれば、世界の部品メーカーにとって大きな頭痛の種になるだろうと語った。 BYDが自動車部品産業を全面的に対外開放し、これらの事業を分社化して上場した場合、CATLはいくつになるだろうか？

先日、BYDの車載用IGBTモジュールが、世界電子技術分野最大のメディアグループであるAspenCoreから授与される「2018年中国IC設計企業功績賞、年間最優秀パワーデバイス」の称号を獲得したと報じられた。これは中国の電子産業における重要な技術賞の一つであり、中国の IC 産業における最高の栄誉です。

日本の三菱、ドイツのインフィニオンなどが独占してきた車載用IGBTの90％のシェアをBYDが破ると予測される。 BYD IGBTは長年にわたる実車検証を経て、新エネルギー乗用車や電気バスの電動駆動システムに本格的に適用されています。 BYDのEV製品の多くは、BYDが独自に開発したオンボードチップの独自の利点も享受しており、技術、性能、安全性などの面で業界をリードする地位にあります。

BYDの600V、1200V高電圧、超高電圧IGBTが分割されて上場されるとどうなるでしょうか？おそらくN CATLとBYDは真剣に受け止められないだろう。

現在、各地域​​における新エネルギー車の市場シェアを見ると、BYDの純電気バスや純電気タクシーは、深セン、太原、杭州などの大中規模都市にほぼ定着している。さらに、新エネルギー乗用車、商用車、特殊車両、鉱山、衛生、物流、空港、港湾など、BYDの純電気自動車は、世界6大陸の50以上の国と地域の約300都市で見つけることができます。

報道によると、BYD雲轨は世界初の鉄道輸送を行う民間企業として、フィリピン、カンボジア、モロッコ、エジプト、ブラジルなどの国際顧客とも契約を結んでいる。CATLはBMWなどの大口顧客から支援を受けているが、BYDが生産を開始した3Dガラス工場の生産能力はLens Technologyに匹敵する。

私の見解では、BYDの動力電池事業分割計画も上級管理職によって承認されており、次の発表を待つだけだ。 「以前はグループ内での供給が中心だったが、現在は電池事業のグローバル化を奨励している。その後、電池は独立した事業グループが設立され、外部からの受注も増やすよう奨励されている。将来的にはグループから分離し、独立企業になる予定だ」 BYDの幹部は筆者にこう語った。

中国の新エネルギー動力電池市場は、補助金時代から「ポスト補助金時代」へと移行する中で、成熟と成長を続けています。 CATLはあらゆる面で資本市場から好まれているが、国内動力電池企業の大規模統合の時代も到来しようとしている。 BYD の懸念は根拠のないものなのか、それとも自社の劣等感を嘆いているだけなのか?今後、王座に返り咲き、復活を果たすことはできるのでしょうか？これは将来、中国の動力電池市場の最大のハイライトとなるでしょう。

今日頭条の青雲計画と百家曼の百+計画の受賞者、2019年百度デジタル著者オブザイヤー、百家曼テクノロジー分野最人気著者、2019年捜狗テクノロジー文化著者、2021年百家曼季刊影響力のあるクリエイターとして、2013年捜狐最優秀業界メディア人、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト北京3位、2015年光芒体験賞、2015年中国ニューメディア起業家コンテスト決勝3位、2018年百度ダイナミック年間有力セレブなど、多数の賞を受賞しています。